2018年4月21日,新三板企业登陆H股的序幕正式开启,这是继2017年12月22日设立分层与交易制度改革后,完善新三板建设的又一重要举措。中海软银研究院认为:“3+H”制度或挽救新三板“”。在受益行业方面,除政策中提到的生物技术领域,拥有核心技术的“新经济”行业或将优先享受政策红利。 2018年4月21日,香港港交所与全国股转公司正式签署了合作谅解备忘录,双方欢迎对方符合条件的挂牌或上市公司在本市场挂牌或上市申请。
这意味着,新三板挂牌企业赴港上市无需摘牌,可采用增量发行股份的方式,同时保留新三板挂牌企业和H股上市企业的“双重身份”,并同时享有两地市场的交易、定价及融资服务。挂牌企业申报H股IPO的,在筹划申请发行H股期间须履行信息保密义务,原则上无需申请暂停转让。
2013年,为完善多层次资本市场,股转系统面向全国接收企业挂牌申请,从此“新三板”正式亮相中国资本市场舞台。在“新三板”市场中,创新型、创业型、成长型中小微企业可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资等多种方式增强自身的融资能力,为我国经济“新常态”增添“新动能”。
然而,近两年,受融资渠道限制等因素影响,我国新三板市场流动性紧缺现象十分严峻。据全国中小企业股份转让系统数据显示,截至2018年一季度,新三板挂牌企业11559家,成交额仅为286亿元,对比同期沪、深两市及创业板三千余只个股31万亿的成交额,可谓“冰火两重天”。
由于流动性缺失,市场存在大量市盈率在8—12之间的优质企业并没有达到融资目的。面对估值偏低、定价不准确等诸多弊端,不少企业已经对新三板市场失去信心而选择退市,仅2018年一季度,就有296家企业主动申请摘牌。
对此,国家管理层正逐步采取措施,完善制度、谋求转型,此次“牵手”港股就是遏制新三板“”的重要举措之一。中海软银研究院分析师表示,相比于新三板市场甚至是市场,港股市场相对成熟,参与交易的主要以境外投资者为主,价值投资居多,与内地大多数投资者的“投机”交易方式正好相反,这有利于上市企业的价值发现;另外,港股的法律监督制度比较完善、上市公司信息透明度高、停牌制度灵活……新三板企业可借助港股市场修复估值,以更合理的价格进行后续资本运作。
此次“3+H”上市的企业,一类是港交所重大改革特别欢迎的新增的企业,主要是其中的生物科技企业;另一类是按照现行的标准港交所的标准,符合港交所IPO的条件的企业。
对此中海软银研究院认为,若“3+H”制度能够顺利推行,且首批“转板”的新兴生物科技企业能够适应“新政”,那么接下来,互联网、人工智能、大数据等依托自身核心技术驱动的“新经济”企业有望成为下一个“宠儿”。
作为一家融合创新的金融投资服务机构,中海软银投资管理有限公司蓄势待发,依托中海软银研究院多位经济专家的市场投研、分析能力及外部顾问团队的行业把脉研究,紧随政策新走向,提前布局新经济新领域,抓住利好势强的投资机会,以前瞻性专业性的战略眼光,着眼于新材料、医疗大健康、等新经济领域,紧跟新经济发展大潮,为投资者把握投资风向,共同寻求经济利益的最大化。
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股权投资黄金十年
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2018年4月
4月8-11 <上市流水线>高级研讨会38期(地点:北京九华)
4月13-15日 【IC投资家俱乐部4-5期第3次融合(五期4阶四期6阶)】【地点:重庆】
4月17-19日 【CLC主席俱乐部研讨会十期1阶段】(地点:海口)
4月底五月初 【IC投资家+CLC主席俱乐部美国行】(地点:美国)
2018年5月
5月3-6日 <上市流水线>高级研讨会第39期(地点:北京九华)
5月17-19日 【CLC主席俱乐部第九、十期股权主题】(地点:北京)
5月21-23日 【IC投资家俱乐部4-5期第4次融合】(地点:北京)
5月25-27日 【IC投资家俱乐部六期3阶段】【地点:北京】
2018年6月
6月11-14日 <上市流水线>高级研讨会第40期(地点:北京九华)
6月15-17日 【CLC主席俱乐部研讨会第八、九、十期资本主题】(地点:杭州)
6月19-21日 【IC投资家俱乐部七期1阶段-开班】【地点:北京】
6月23-25日 【IC投资家俱乐部4-5期-结业典礼】(地点:武当山)
6月27-29日 【IC投资家俱乐部六期4阶段】【地点:杭州】
2018年7月
7月6-9日 <上市流水线>高级研讨会第41期(地点:北京九华)
7月10-11日 【圣商集团年中运合大会】(地点:北京九华)
7月15-17 日 【CLC主席俱乐部研讨会第十一期1阶段】(地点:海口)
7月19-21日 【IC投资家俱乐部七期2阶段】【地点:北京】
7月21-27日 【CLC主席俱乐部海外行-以色列】
7月25-27日 【IC投资家俱乐部六期5阶段】【地点:上海】
2018年8月
8月6-9 日 <上市流水线>高级研讨会第42期(地点:待定)
2018年9月
9月5-8 日 <上市流水线>高级研讨会第43期(地点:北京九华)
9月9日 四周年庆(地点:北京九华)
2018年10月
10月10-13 日 <上市流水线>高级研讨会第44期(地点:北京九华)
2018年11月
11月7-10 日 <上市流水线>高级研讨会第45期(地点:北京九华)
2018年12月
12月6-9 日 <上市流水线>高级研讨会第46期(地点:北京九华)
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1、高级会员可以享受圣商所有的正式权益:例如成为运营合伙人,成为CLC会员,参与圣商一系列股权投资机会等等;
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1、2014年9月9日
重庆圣商信息科技有限公司(圣商商学)注册成立;
2、2015年8月
圣商资本取得中国证券投资基金业协会核准的私募牌照(私募投资基金管理人登记证明,登记编号为P1020944);
3、2015年12月
圣商金融总公司估值20亿,完成第一轮7000万融资;
4、2016年3月
圣商成功控股重庆远大医院和包头首大医院;
5、2016年6月
圣商传媒正式成立;
6、2016年12月
圣商爱尔助学基金启动;
7、2016年12月
圣商集团主办首届商道与资本论坛;
8、2016年12月
圣商商学估值10亿,完成2亿A轮融资,由广发证券(主板000776)控股资产平台广发纳斯特领投;
9、2017年4月
北京圣商慈善基金会正式注册成立;
10、2017年4月
圣商资本首届私募基金投资人大会在北京召开;
11、2017年7月
圣商战略入股棠城医院、康弗尔医院;
12、2017年7月
圣商集团战略入股香港主板上市公司汇银智慧社区(HK01280),成为第一大股东;
13、2017年8月23日
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14、2017年9月
圣商集团三周年庆典在南京成功举办;
15、2017年9月
湖州市政府产业集团与圣商集团共同发起设立50亿产业母基金;
16、2017年9月
圣商医疗战略入股阿蓝医院,并与禾丽医疗、瑞信投资集团达成战略合作;
17、2017年9月
圣商商学估值30亿,完成1.5亿B轮融资;
18、2017年10月
圣商教育(430277)正式启动教育咨询业务
19、2017年11月
圣商集团正式成为中国行为法学会常务理事;
20、2017年12月
沛县经济开发区与圣商集团共同发起设立50亿产业母基金;
21、2017年12月
圣商集团和沛县农村商业银行正式签约,成为沛县农村商业银行重要股东。
22、2017年12月
汇银智慧社区(HK01280)董事会重组,袁力(袁柏贤)任董事会主席;
23、2018年1月
“第二届商道与产融公益论坛暨圣商集团2018年会”成功举办;
24、2018年1月
新蔡县与圣商集团共同发起设立50亿产业母基金;
25、2018年1月
圣梵医疗与英国皇家伯明翰大学医院达成战略合作;
26、2018年1月
北京圣商慈善基金会启动全国第一家也是目前唯一一家“捐赠人建议基金”(简称DAF)系统;
27、2018年1月
圣梵医疗估值20亿,完成2亿A轮融资
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