公司早在2003年开始,成立了北京尚德在线教育科技有限公司(“北京尚德”)开展教育服务业务,北京尚德是公司在中国境内的主要运营实体。
从2015年开始,公司开始进行结构重组(咨询上市结构重组,可垂询bdteam@bdlawyer.com.cn)。2015年9月,Studyvip Online Education International Limited在开曼注册成立, 在2017年更名为Sunlands Online Education Group(“尚德在线教育集团”或“尚德机构”)作为本次上市主体。
2017年8月,尚德机构向投资者分别发行了477,137份A类优先股、413,194.5份B类优先股和 70,632份B+类优先股,共募集资金约1.5亿美金。
2017年10月,尚德在线教育集团在香港设立全资子公司Sunlands Online Education HK Limited( “尚德香港”)。
2017年7月,尚德香港在中国境内设立了外商独资企业(WFOE)天津尚德优选课程教育科技有限公司。同年8月,尚德香港又在中国境内设立了另一家WFOE武汉直播优选在线教育科技有限公司(“Wuhan Studyvip Online Education Co. Limited”或“武汉直播”)。
鉴于公司的主营业务涉及电信增值业务,属于外商投资的限制类领域,公司在中国境内的WFOE与运营实体之间采用了协议控制(VIE)的模式。2017年8月,武汉直播与北京尚德及其股东签署了一系列VIE 协议,包括《独家技术咨询与服务协议》(Exclusive Technical Consultation and Service Agreement)、《业务运营协议》(Business Operation Agreement)、《购买权协议》(Option Agreement)、《股权质押协议》(Equity Interest Pledge Agreement)、《配偶同意函》(Spousal Consents)以及《授权委托书》(Power of Attorney)从而实现对北京尚德的实际管理控制。公司通过与北京尚德及其股东签署的这一系列VIE协议,能够实现虽然不直接持有运营公司的股权,但可以对运营公司进行有效的实际控制和管理,并从运营公司处获得实质性的经济利益。。
结构重组是中国企业赴美上市的重要一环,红筹结构的搭建需要有对中国法律和美国资本市场都有着深刻的了解和丰富实践经验专业团队进行辅助,才能有效地完成。欲了解结构重组业务,可垂询(bdteam@bdlawyer.com.cn)。