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中公教育拟借壳上市,预计作价为170亿元-200亿元

民教投 2019-03-13 13:45:35

中公教育拟借壳借壳上市,2017年营收40亿元,净利润5.2亿元,亚夏汽车2017年总营收66.7亿元,中公教育预计作价为170亿元-200亿元。


2018年职业教育迎来了上市潮,尚德机构在美股市场上市之后,华图教育宣布转战港股,而中公教育选择登陆A股。3月30日,亚夏汽车发布公告,亚夏汽车正在进行重大资产重组的标的是北京中公教育科技股份有限公司(简称“中公教育”),中公教育预计作价为170亿元-200亿元。


专家认为,中公教育选择登陆A股,目前鲜有跨界成功案例,变数很大。目前教育资本登陆A股政策并不明晰,而且野蛮生长的教育企业能否通过相关部门的审核还是未知数。


亚夏汽车公告显示,与中公教育的资产重组自1月4日起筹划,目前相关尽职调查、审计、评估工作仍在进行当中。亚夏汽车将于2018年7月2日披露此次重组的预案或者报告书。标的资产中公教育成立于2010年2月4日,主要从事非学历职业教育。


亚夏汽车主营业务为汽车销售、维修、装潢、美容等,选择中公教育作为重组标的,原因在于后者具有较强的持续盈利能力,所属行业为国家大力鼓励和发展的重要行业。

  


亚夏汽车已与主要交易对方李永新签订了意向协议,就本次重大资产重组事项达成了初步合作意向,目前本次交易相关工作正在推进中,亚夏汽车尚未与交易对方签署正式协议。

  

招股书显示,根据现有的交易方案,亚夏汽车拟以发行股份的方式购买标的资产全部股份。本次交易预计可能会导致公司控制权发生变更,本次交易有可能构成《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定的重组上市,本次交易不涉及募集配套资金。


通过本次并购,亚夏汽车将实现主营业务的转型,持续盈利能力和发展潜力将进一步加强,有利于保护广大股东的利益。

  

  亚夏汽车2017年度业绩

  

亚夏汽车以汽车销售、维修、装潢、美容等为主营业务。亚夏汽车2017年度业绩快报显示,2017年总营收66.7亿元,较2016年增长1.59%;净利润1.11亿元,较2016年增长近50%。

  

标的资产中公教育成立于2010 年 2 月 4 日,主要从事非学历职业教育培训,企业性质为民营非上市股份有限公司,注册资本9000 万元。

  

中公教育主营业务为公务员考试培训,但近年来正在寻求多元化发展。


2012年,中公教育开拓了考研、教师培训两大业务;


2015年开始筹划开办幼儿园;


2016年9月,中公教育与东方中学合作出资12亿建国际学校,进入K12市场。

  

据中公教育官网显示,中公教育在国内31个省份、350余个地市,拥有1000余家地市直营分部和旗舰学习中心、10000余名专职授课教师、3000余种教辅图书出版物、20000余名员工。

  

截至本公告披露日,中公教育的股权结构如下:


中公教育第一大股东鲁忠芳、第二大股东李永新系母子关系,合计持有中公教育 67.50%股份,为中公教育共同实际控制人。

  

中公教育2013年、2014年、2015年1-8月,营业收入分别是8.75亿元、14.22亿元、10.46亿元,营业利润分别是5371万元、6414万元、-6094万元,净利润分别是4855万元、5025万元、-6394万元。


中公教育成立于1999年,2000年正式进入公务员考试培训领域。2010年在山东开设第一家旗舰学习中心。


2015年,中公教育全国培训分部470余家,明确职业教育定位:


一是招聘考试培训,确保公务员、事业单位录用考试、国企、银行招聘考试等培训项目上的优势;


二是职业资格培训,大力拓展教师、执业医师、会计师、人力资源师等资格考试培训业务;


三是职业技能培训,积极发展IT行业软件工程师、网页设计师、APP程序员、游戏开发人员等岗位的职业技能培训业务。


2015年,中公教育宣告向职业教育领域全面转型进军。


从中可见,中公教育2017年的净利润是亚夏汽车的5倍左右,且公告披露本次交易预计可能会导致公司控制权发生变更,因此构成借壳上市。

  

值得注意的是,与中公教育借壳登陆A股不同的是,公考培训行业另一个巨头华图教育选择的是港股,华图教育已于今年3月23日港交所递交招股书。根据招股书,华图教育2017年营收22.40亿元,主营业务利润12.23亿元,净利润3.75亿元,经营活动所得现金净额4.11亿元,毛利率54.6%。


在公务员考试这一领域中,中公教育和华图教育为竞争对手,而华图教育在几次试图登陆A股受挫之后,转战港股。对此业界分析,目前教育资产A股IPO的政策尚未明晰,海外资产上市效率高,有教育资本有较强的吸引力。


来源:多知网  北京商报


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